AI 투자 열기 냉각 신호 속 인플레이션 주목: 주식 시장의 다음 행보는?
최근 몇 달 간 투자자들 사이에서 뜨거웠던 인공지능(AI)에 대한 열기가 다소 냉각되는 조짐을 보이고 있다. 지난 금요일, 투자자들이 시장의 속도에 대해 의문을 가지며 대표적인 주식들의 매도에 나섰다. 모두의 시선은 내일 발표될 인플레이션 수치에 쏠려있다. 이는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 경로에 대한 단서를 제공할 수 있으며, 지난주 혼재된 고용 데이터 이후 6월부터 시작될 수 있다는 기대감을 높였다. 그러나 1월 인플레이션 데이터가 여전히 강세를 보이고 미국 경제의 견고한 신호가 AI 주도 랠리를 둔화시키고 있다.
3월 8일 초기 거래에서 기술주는 상승세를 보였으나, 이내 칩 열풍에 급제동이 걸렸다. Nvidia는 5.5%, Broadcom은 7%, Intel은 5%의 하락을 기록했다. 반면, 현재 시점에서 주목받지 못하는 Apple과 Alphabet은 1% 상승하며 상황을 뒤집었다. 이는 AI 랠리의 종말을 의미하는가, 시장이 과열된 것인가에 대한 의문이 제기된다. 지속 가능한 현상인지, 단순한 일시적 현상인지 명확히 판단하기 어렵다. 어떠한 경우에도, 모든 세계 주요 지수가 부정적인 주간 성과를 기록한 반면, 유럽은 더 나은 성과를 보였다. STOXX 유럽 600 지수는 특히 Novo Nordisk를 앞세운 헬스케어 부문의 도움으로 1.1% 상승했다. 지난주에는 이 덴마크 그룹의 시가총액이 테슬라를 넘어섰다.
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이번 주에는 기업 이익 발표가 줄어들면서 거시경제가 중심 무대를 차지할 예정이다. 이미 오늘 아침 아시아에서 그 영향이 뚜렷이 나타났다. 일본의 닛케이 225 지수는 2.2% 하락하며 주를 시작했다. 엔화의 급등이 부담이 되고 있다. 일본은행(BOJ)의 금리 인상 가능성에 대한 추측으로 엔화가 급등했다. 현재 선물 계약은 다음 주 일본의 마이너스 금리가 제로로 돌아갈 확률을 53%로 제시하고 있다. 도쿄 증권 거래소는 수출 위주의 일본 경제의 특성상 환율 변동에 크게 영향을 받는다. 닛케이 225는 또한 반도체 관련 주식의 이익 실현으로 인해 부담을 받고 있다. 반도체 생산 기계의 스타인 도쿄 일렉트론은 오늘 아침 3% 하락했다. 전반적으로, 다른 아시아 태평양 시장도 이 아침 손실을 입었다: 한국은 0.7%, 대만은 0.5% 하락했으며, 호주는 은행과 광업 부문의 부진으로 인해 더 큰 타격(-1.8%)을 입었다. 중국은 평소와 같이 혼자 행동하고 있다. 주말 동안 당국이 2월 인플레이션이 0.7%로 가속화됐다고 발표했는데, 이는 경제학자들의 예상보다 높은 수치다. 인플레이션 상승은 식품 가격이 아닌, 음력 설을 맞아 급등한 관광 가격에서 비롯됐다. “이는 인플레이션에 대해 상대적으로 긍정적인 읽기이며, 인플레이션이 2024년 상반기 대부분 동안 낮게 유지될 가능성이 있지만, 단기적으로 디플레이션에 대한 우려를 일시적으로 진정시킬 것입니다,” ING는 오늘 아침에 평가했다. 중국 주식의 상승은 또한 두 가지 다른 추세에 의해 촉진되고 있다. 우선, 규제 당국이 어려움에 처한 개발자들을 돕기 위해 은행에 압력을 가하고 있다는 또 다른 소문이 있다. 또한, 태양광 설치 개발에 대한 더 유리한 규제 조건에 대한 또 다른 소문으로 인해 혜택을 받는 태양광 산업과 관련된 회사들의 회복도 있다.
미국에서는 이번 주 많은 지표가 예정되어 있으며, 특히 2월 인플레이션(화요일)과 소비자 건강 지표(특히 소매 판매 및 미시건 대학 소비자 신뢰 지수)가 주요하다.
